Nubank pode levantar até US$ 3,6 bilhões com abertura de capital em Bolsa nos EUA
Mesmo com a venda de ações para investidores, os fundadores do banco permanecerão no controle da instituição
O Nubank, maior banco digital do país, pode levantar até US$ 3,6 bilhões com sua oferta de ações na Bolsa de Valores de Nova York, de acordo com prospecto da operação divulgado nesta segunda-feira.
Os dados sobre a oferta pública incial de ações (IPO, na sigla em inglês) no mercado americano eram desconhecidos até agora. O prospecto também traz informações sobre o lançamento de Brazilian Depositary Receipts (BDRs), recibos das ações que serão negociados na B3, a Bolsa de Valores brasileira.
O lançamento dos BDRs na B3 acontecerá junto com a oferta inicial de ações nos EUA, que está prevista para acontecer em dezembro.
Mesmo com a venda de ações para investidores, os fundadores do banco — David Velez, Cristina Junqueira e Edward Wible — permanecerão no controle da instituição.
Leia também
• Nubank publica prospecto de seu IPO na Nasdaq e do lançamento de recibos de ações na B3
• Mercado piora projeções e estima inflação de 9,17% neste ano e PIB de 1,2% em 2022
Segundo o prospecto, o Nubank ofertará 289.150.555 milhões de ações ordinárias nos EUA, que servirão como lastro dos BDRs que serão negociados na Bolsa brasileira. A faixa indicativa do preço das ações é estimada pelo banco entre US$ 10,00 e US$ 11,00 (ou R$ 56,12 e R$ 61,74).
O banco estima que o preço de subscrição por BDR ficará entre R$ 9,35 e R$ 10,29, considerando a proporção de seis BDRs para cada ação ordinária. Os papéis serão negociados sob o código “NUBR33”.
Da oferta de BDRs, o banco destinará R$ 202 milhões a clientes da instituição, como antecipou a Coluna Capital. Não haverá custos para quem se interessar pelos papéis. Esse benefício é chamado de programa NuSócios e trata-se de uma ação inédita em oferta de BDRs. Se a demanda superar a oferta pelos BDRs será considerada a ordem de adesão dos clientes.
Segundo o prospecto, a NuInvest, plataforma de investimentos da instituição, será a responsável pela distribuição de BDRs do Nubank no Brasil. Também participam da operação de lançamento de BDRs os bancos HSBC, UBS-BB e Safra.
Com a abertura de capital, o Nubank pode atingir o valor de mercado de US$ 51,2 bilhões (R$ 284 bilhões), se a oferta sair pela maior faixa de valor das ações.
Se o IPO sair na faixa média de preço, o valor de mercado chegará a US$ 48,3 bilhões, ou R$ 270 bilhões.
Em ambos os casos, o Nubank superaria em valor de mercado os dois maiores bancos privados do país, tornando-se a instituição financeira mais valiosa do país. O Itaú tem valor de mercado de R$ 217 bilhões, e o Bradesco vale R$ 179,3 bilhões.
O analista João Frota, da Senso Corretora, observa que o movimento trazido pelo Nubank ao setor financeiro é disruptivo, e o banco chegou para forçar a concorrência no setor. Ele lembra que as tarifas elevadas cobradas pelas instituições tradicionais ajudavam a inflar os lucros.Mas o analista avalia que o Nubank chegar à bolsa com um valor superior a Bradesco e Itaú é um exagero e pode sair caro para o investidor.
— O Nunbank veio com um modelo disruptivo e os bancos tradicionais estão correndo atrás e acelerando suas fintechs. Hoje, Itaú e Bradesco, por exemplo, já têm bancos digitais, o Iti e o Next, respectivamente. A tendência é ampliar a gama de produtos bancários e o portfólio de clientes, sobretudo na base em que o Nubank atua - diz o analista.
Para ele, a expectativa é que o modelo do Nubank perca dinamismo nos próximos anos, até pela base de clientes que já conquistou. Com a abertura de capital, o mercado aposta nesse viés de quebra de paradigma do banco digital.
— Mas acredito que não pode ser a qualquer preço. Acho que na largada, os BDRs do Nubank podem até disparar, embalados pelo modismo das fintechs. Mas toda a cautela é necessária - diz Frota.
No início de outubro, o Nubank anunciou que teve o primeiro lucro de sua história. Segundo dados divulgados pelo banco, no primeiro semestre deste ano, o lucro líquido foi de R$ 76 milhões no Brasil.
Segundo analistas, com a aproximação do IPO, seria interessante o banco apresentar um número positivo ao mercado, depois de prejuízos consecutivos desde sua fundação, em 2013. Nesse período, o banco justificava os números vermelhos como parte de sua estratégia de ganhar escala.
Recentemente, o Nubank recebeu um aporte de US$ 500 milhões da Berkshire Hathaway, a gestora do bilionário Warren Buffett, e outros US$ 250 milhões da americana Sands Capital em parceria com as brasileiras Verde Asset e Absoluto Partners. Os bancos Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citi trabalham na oferta de ações do Nubank na Nasdaq.
Procurado, o Nubank não comentou as informações sobre seu IPO.
Veja também
Petrobras não está interessada em empilhar dinheiro, diz Magda sobre dividendos
Europa está "pronta para reagir" em caso de tensões comerciais com EUA, segundo embaixadora
Amazon investe mais US$ 4 bilhões na startup de IA Anthropic
Planejamento: Relatório bimestral será divulgado após 21h desta 6ª-feira; coletiva não tem data
