Twitter reexamina oferta de Elon Musk e pode ser mais receptivo a um acordo
Dois lados se reúnem neste domingo para discutir proposta de aquisição, dizem fontes do The Wall Street Journal
O Twitter está reavaliando a oferta de aquisição de US$ 43 bilhões de Elon Musk, depois de o bilionário ter conseguido um financiamento para honrar a proposta. Esse é um sinal de que a empresa de mídia social pode ser mais receptiva a um acordo, segundo fontes ouvidas pelo The Wall Street Journal.
Os dois lados se reúnem, neste domingo (24), para debater o tema.
Esperava-se que o Twitter rejeitasse a oferta que Musk fez no início deste mês por ele não ter dito como pagaria por ela. No entanto, depois que o bilionário divulgou, na semana passada, que tem um financiamento de mais de US$ 46 bilhões, o jornal americano diz que a rede social está fazendo uma avaliação e mais disposta a tentar negociar.
Apesar disso, um acordo entre o Twitter e Musk parece estar longe de virar realidade, pelo menos por enquanto. A empresa ainda calcula o seu próprio valor, que precisaria chegar perto da oferta.
A companhia também pode insistir em concessões, como obrigar Musk a concordar em cobrir proteções de separação, caso o acordo não se concretize.
De acordo com o The Wall Street Journal, caso não faça antes, o Twitter deve avaliar a oferta de Musk quando divulgar os resultados do primeiro trimestre, na próxima quinta-feira (28).
A resposta da mídia social não será necessariamente um categórico sim ou não. A empresa pode deixar a porta aberta para convidar outros licitantes ou negociar com Musk em outros termos, que vão além do preço.
Fontes disseram que Musk reiterou ao presidente do Twitter, Bret Taylor, nos últimos dias, que não vai desistir de sua oferta de US$ 54,20 por ação.
A possível reviravolta por parte do Twitter ocorre depois que Musk se reuniu em particular, na sexta-feira (22), com vários acionistas da empresa para exaltar as virtudes de sua proposta, enquanto repetia que o Conselho tem uma decisão logo.
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O bilionário, que acredita que problemas de liberdade de expressão assolam tanto a plataforma, quanto os Estados Unidos de modo mais amplo, teria se comprometido a desenvolver soluções, mesmo que a sua oferta não seja aceita.
O jornal americano informou que Musk tem plena confiança de que a administração do Twitter não tem como fazer, por conta própria, com que a ação atinja o preço que ele ofereceu, em virtude dos problemas no negócio e da persistente incapacidade de corrigí-los.
Para ele, uma das providências é reduzir a dependência da plataforma em publicidade, além de implementar alterações mais simples, como permitir tweets mais longos
O bilionário já tem alguns acionistas apoiando-o. Lauri Brunner, que administra o fundo de crescimento de grande capitalização da Thrivent Asset Management LLC, por exemplo, vê Musk como um administrador habilidoso:
“Ele tem um histórico estabelecido na Tesla, é o catalisador para entregar um forte desempenho operacional no Twitter", disse Brunner.
A Thrivent, com sede em Mineápolis, tem uma participação de aproximadamente 0,4% no Twitter no valor de US$ 160 milhões e também é acionista da Tesla.
Musk já disse que está considerando levar sua oferta diretamente aos acionistas por meio do lançamento de uma oferta pública. Mesmo que ele conseguisse um apoio significativo com essa atitude, ainda precisaria inventar uma maneira para contornar a manobra legal que o impediu de aumentar sua participação para 15% ou mais.
Uma tática frequentemente empregada para empurrar uma oferta, buscando ganhar o controle do conselho do alvo, está fora de alcance por enquanto.
Os diretores do Twitter escalonaram os termos, o que significa que um acionista dissidente precisaria de vários anos para obter o controle, em vez de um único voto de acionista.
A empresa tentou no ano passado eliminar gradualmente os termos escalonados do conselho, uma vez que são desaprovados pela comunidade de governança corporativa, mas poucos acionistas votaram na medida.
Agora, a empresa vai tentar fazer isso novamente na reunião anual deste ano, marcada para 25 de maio. Apenas dois diretores estão concorrendo à reeleição, e é tarde demais para Musk se inscrever.
As ações do Twitter estão sendo negociadas abaixo de seu preço de oferta desde que ele fez a oferta em 14 de abril. Normalmente, é um sinal de que os acionistas estão céticos em relação a um acordo.
O financiamento incluiu mais de US$ 25 bilhões em dívidas provenientes de quase todos os bancos de investimento de primeira linha do mundo, além dos dois assessores do Twitter. O restante era de US$ 21 bilhões em ações que Musk forneceria a si mesmo, provavelmente vendendo participações existentes em seus outros negócios, como a Tesla.
A velocidade com que o financiamento chegou e a liquidação do mercado nos últimos dias — o que faz com que a oferta em dinheiro pareça relativamente mais atraente — provavelmente contribuiu para a maior disposição do Twitter em aceitar a proposta de Musk.
Gramm disse que o conselho do Twitter não pode desistir da oferta de Musk sem fornecer uma alternativa que dê valor real aos acionistas:
"Não tenho certeza do que isso pode ser neste estágio, além de encontrar um lance mais alto", disse ele.
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